近日，在第十九屆中國股權投資年度論壇上，清科集團董事長倪正東和IDG資本創始董事長熊曉鴿，開展了一場投資界靈感討論。共同就中美風投間的期待、風投行業如何傳承、未來投資機會等問題進行討論。IDG資本熊曉鴿表示，AI、5G、自動駕駛、智能制造等行業仍有投資機會。

以下是部分訪談實錄：

倪正東：你穿梭在中美之間，作為第一個把風險投資引入中國的人，你怎么看中美兩邊的投資差異。

熊曉鴿：談到風投就不能不談到美國，因為風投就是在美國發源的，到今天還是很年輕的行業，50年左右。當然，風投為美國創造了一批很好的科技公司，像現在的蘋果等這樣的公司都是風投做起來的。我在1992年的時候，得到了IDG國際數據集團董事長麥戈文先生的支持，做了第一支進入中國的外資投資基金。現在一算，投了超過800多家公司，其中180多家通過IPO或者并購成功退出了。

我覺得，中美之間在風投領域其實互補性很強。比如我們很多公司都是在納斯達克，在紐交所上市。國內方面：對于早期的企業，在沒有盈利的情況下要上市，在目前中國的A股，按照現在的規定也還沒有辦法上市，科創板也是今年剛剛推出不久。這樣的企業未來一段時間內在美國上市可能還是一個主要渠道，所以我覺得中美怎么能夠，尤其在科技投資方面能形成一些共識，形成一些規則，通過協議把它固定下來，對投資是會有好處的。

倪正東：去年我們交流的時候，你用了焦慮這個詞總結去年在行業中的心情。今年你會用什么詞來總結呢？

熊曉鴿：去年是我們歷史上IPO最多的一年，大概是19個IPO，但是包括我們在內整個業界對未來的發展不確定性產生了很多焦慮。而今年，我覺得可以用淡定兩個字。因為當變數成為一種常態，就不焦慮了。出現什么問題大家就解決什么問題，所以我始終在講做一個好的投資管理者最重要的一點，要保持一個很好的心態。IDG資本至今在中國已經做投資做了26年的時間，完整經歷了四個經濟周期，每個周期都穿越過去了，所以有一個好的心態比較重要，淡定。

倪正東：IDG資本從92年開始到現在27年的時間，跨越很多周期，也經歷了很多浪潮，IDG資本怎樣做到保持極強的生命力？

熊曉鴿：首先第一，是中國市場給了我們一個機會。1999年，我們率先啟用合伙人制，從原本IDG國際數據集團下設的投資部門變成了獨立運作的基金管理團隊，當時也是國內第一家設立合伙人制基金管理模式的機構，這些完全都是我們在中國的土壤上、市場環境中邊學習邊做起來。

回到你的問題，怎么讓一個企業保持它的競爭力，長盛不衰，我覺得有幾個跟大家分享一下。在商言商，我和我的同事們一直有個共同的愿望就是把IDG資本打造成百年老店，這個過程中最重要是要形成一個制度。我們公司有一幅吳冠中題的詞“知識分子的天職是推翻成見”。我們覺得做一個好的風險投資管理者，首先要像一個好的知識分子那樣、去共同學習推翻成見，我們認同一個共同的組織，通過制度的建立，然后把公司做成百年老店，從投資本身來講四個字，募投管退，一代代的人能不能把好的東西傳承下去，這是非常重要的課題。在中國，過去成功的公司基本是在消費互聯網領域，趕上了很好的時候和中國這么好的市場。今天來講我們看到AI，生物精準醫療、5G、自動駕駛、智能制造等等方面都有很好的機會，怎么能夠把握住機會，這有一定的周期性，大概十年左右可能會出現一個所謂的主導技術，怎么把握它，掙到這個錢這是很重要的。