創(chuàng)造最快上市記錄的趣頭條在快速發(fā)展的同時從未缺少過爭議，信息質(zhì)量堪憂、廣告屢出問題、網(wǎng)賺模式不可持續(xù).....
最近趣頭條又迎來了新的質(zhì)疑，不過這次的質(zhì)疑不是來自用戶而是來自做空機構(gòu)。
- 關(guān)于趣頭條的兩個疑問
12月10日晚間，美國做空機構(gòu) Wolfpack Research 發(fā)布報告稱趣頭條存在數(shù)據(jù)造假的情況，隨后趣頭條股價遭重挫，盤中一度急跌超10%。
據(jù)了解這份沽空報告主要針對趣頭條的財報，內(nèi)容總體上可分為兩個方面。
第一：財務(wù)造假，Wolfpack Research 稱趣頭條2018年的財報顯示其全年營收為30.2億，但是在他們翻查了趣頭條所有子公司和附屬實體的2018年國家工商總局備案文件之后發(fā)現(xiàn)，趣頭條的實際營收只有24億元。
Wolfpack Research 還在報告中表示在剔除趣頭條主要運營VIE主體和其內(nèi)部“廣告代理”的詳細(xì)信用報告后，趣頭條在2018年的實際收入只有7.89億元。
而且Wolfpack Research 還在報告中指出了具體的細(xì)節(jié),“趣頭條在2018年通過不存在的“廣告客戶預(yù)付款”記錄在其內(nèi)部廣告代理上海點冠公司的賬本上，創(chuàng)造了至少12.9億元的虛假收入，然后該筆資金向趣頭條的VIE運營主體上海基分有限公司作為預(yù)付費用。”
而實際上這兩家公司沒有任何現(xiàn)金往來，這一操作被質(zhì)疑為左手倒右手，
如果7.89億元才是趣頭條2018年的真實營收的話，那趣頭條在之前的報告中就有74%的營業(yè)收入涉及造假。
另外，Wolfpack Research 表示根據(jù)趣頭條最新財報顯示，截至2019年9月30日，趣頭條持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資總額為21.201億元。
但實際上截至2019年第三季度末，趣頭條只剩下大約4.58億元的現(xiàn)金。按照趣頭條目前的燒錢速度，這筆現(xiàn)金最多只能維持到12月初。
如報告中所述屬實，那趣頭條就涉嫌在財報中虛構(gòu)了78%的現(xiàn)金。
第二，Wolfpack Research 認(rèn)為趣頭條董事長、CEO譚思亮涉嫌未披露關(guān)聯(lián)交易。
Wolfpack Research 在報告中表示，他們分析了趣頭條平臺上的5萬多個廣告，發(fā)現(xiàn)超過25%的廣告流量都指向譚思亮擁有的未披露關(guān)聯(lián)方，21%來自趣頭條自己，其中份額排名前三位的均是與譚思亮有關(guān)聯(lián)的公司，淘集集份額排在第四。
此外 Wolfpack Research 還在報告中表示趣頭條對用戶私人數(shù)據(jù)的訪問和控制達(dá)到了荒謬的程度。
趣頭條可以在用戶不知情的情況下錄制音頻、訪問攝像頭、發(fā)起電話通話、發(fā)送文本消息、對外部存儲器進(jìn)行讀寫操作。
其實就算沒有這篇報告，趣頭條高管頻繁離職、裁員、模式可持續(xù)性存疑的問題也是真實存在的，但這份報告總的來看不太接地氣，或者說有的地方有些蒼白。
比如淘集集，這部分收入可能不是持續(xù)性的，但要是說一開始就造假也不太可能，而關(guān)聯(lián)交易確存在為沒某些個人謀私利的可能，但是說是造假也不太符合實際。
趣頭條在11日下午針對這份報告的回應(yīng)中表示“該報告有嚴(yán)重錯誤，完全背離了基本事實，公司堅決否認(rèn)數(shù)據(jù)造假等一系列毫無事實依據(jù)的指控，并強烈譴責(zé)Wolfpack Research這種發(fā)布虛假信息、歪曲事實的行為，目前趣頭條正準(zhǔn)備啟動相關(guān)訴訟程序。”
- 趣頭條流年不利
實際上就算沒有這份做空報告，趣頭條近年來的運營狀況也令人擔(dān)憂。
根據(jù)第三季度財報顯示趣頭條營收為14.07億，同比增長44%。表面上看這個成績很不錯，但是與2018年三季度520.3%的增速相比，下滑的可不是一星半點。
在利潤方面，不出意外還是一如既往地虧損，在第三季度虧損了8.9億，整體變化不大。
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上來看，趣頭條的營收支柱一直是廣告。
2018年第三季度廣告業(yè)務(wù)取得了8.86億的營收，占總營收的90%，到了今年三季度廣告業(yè)務(wù)（含營銷服務(wù)，但考慮到占比問題，營銷的貢獻(xiàn)可以忽略不計）的營收為13.81億，占總營收的比重進(jìn)一步提高達(dá)到了99%。
考慮到這是在整個廣告行業(yè)遇冷的情況下取得的成績，似乎還不錯。但是與趣頭條此前的成績相比就有些魔幻了，在第三季度廣告業(yè)務(wù)的營收同比增長了55.41%，但環(huán)比增長僅為1.02%。
這說明趣頭條廣告業(yè)務(wù)的增長已經(jīng)陷入乏力。
而梳理趣頭條上市后的五份財報也不難發(fā)現(xiàn)，唯一的變化只有廣告業(yè)務(wù)的數(shù)字而已，對趣頭條來說發(fā)展新業(yè)務(wù)已經(jīng)是必須要做的事了。
其實趣頭條在上市之前就已經(jīng)做了一些新業(yè)務(wù)，比如在2017年把網(wǎng)賺的玩法復(fù)制到了印尼市場推出了新聞資訊應(yīng)用 Kubik News，曾經(jīng)一度積累了百萬用戶，但隨后在2018年11月被關(guān)停。
在視頻內(nèi)容方面，趣頭條推出了兩款豎屏短視頻產(chǎn)品“球球視頻、趣多拍”；主做秀場直播的悠趣直播，在趣頭條APP內(nèi)有獨立入口。
在電商方面，趣頭條推出了巨省錢、萌推、實惠喵（類似花生日記），其中“巨省錢”已經(jīng)停止更新，似乎是被放棄了，萌推在今年上半年一度在 App Store 上沖到了購物領(lǐng)域的前五。
趣頭條也在其它領(lǐng)域做了嘗試，在上線了貸款超市之后在今年9月又聯(lián)合“馬上消費金融”推出了一款互金產(chǎn)品“趣優(yōu)借”。
不得不說趣頭條選擇的業(yè)務(wù)方向都沒錯，但似乎都錯過了最佳入場時間點，最后的發(fā)展都與趣頭條的期望相差甚大。
這些廣告業(yè)務(wù)之外的營收也從2018年第三季度的9000萬降到了今年第三季度的2000萬。
不過趣頭條的新業(yè)務(wù)也不是毫無進(jìn)展，“米讀”就取得了不錯的發(fā)展。
2019年初，米讀的日活數(shù)達(dá)到500萬，3月超過600萬，10月日活數(shù)超過800萬，并宣布完成了由華人文化產(chǎn)業(yè)投資基金CMC領(lǐng)投的1億美元B輪融資。財報顯示，目前米讀的日營收已經(jīng)達(dá)到了250萬至300萬。
而據(jù)比達(dá)咨詢發(fā)布的《2019年第一季度中國移動閱讀市場研究報告》顯示，目前米讀已經(jīng)占據(jù)了9.5%的市場份額排在第四位，而這個成績米讀僅僅用了不到一年。
而一些網(wǎng)文領(lǐng)域的老牌巨頭也已經(jīng)跟隨米讀的腳步推出了“免費”的模式，其中閱文推出了“飛讀”；連尚文學(xué)也推出了“連尚免費讀書”；字節(jié)跳動推出了“番茄小說”。掌閱則選擇跟米讀合作，對米讀開放了自己的版權(quán)庫。
這也從側(cè)面說明米讀的免費模式已經(jīng)得到了行業(yè)的認(rèn)可。
但是盡管米讀發(fā)展前景可觀，網(wǎng)文領(lǐng)域的常見問題米讀也沒能規(guī)避掉。
米讀在今年7月到10月被下架三個月的原因就是與晉江、番茄小說被北京市、上海市“掃黃打非”辦公室、網(wǎng)信辦、新聞出版和文化執(zhí)法等部門查出存在傳播網(wǎng)絡(luò)淫穢色情出版物等問題。
總的來看，趣頭條在業(yè)務(wù)方面最大的問題就是“青黃不接”，已經(jīng)成熟的業(yè)務(wù)開始增長乏力，而米讀等新業(yè)務(wù)還不足以成為下一個增長引擎。
