集微網消息 近年來，在地方政府政策支持及各路資金密集投入下，我國LED市場規模持續擴大，行業整體呈現增長的態勢。不過，LED芯片位于行業上游，受到產業擴產周期以及下游應用領域周期波動帶來的供需環境變化，LED芯片市場的增速呈現一定程度的波動。

對于LED芯片產業發展現狀，一位企業高管對集微網表示，“目前低端市場毛利較低，企業將會朝高端市場發展，或者開拓新興應用領域”。另外，他認為，LED芯片屬于重資產行業，具有較強的供需周期屬性。對于LED企業來說，產業周期性難以避開，只有提前做出預判并做出恰當決策，才能穿越周期，保持長久發展。

LED產業存在周期性波動

“LED產業發展與技術突破呈現較為明顯的周期性，目前LED行業已經歷過三輪周期變化。”行業人士表示，這種周期變化大致以每四年為一個周期，每一輪周期都沿著“行業技術突破--產品價格下降--應用領域擴大--滲透率大幅度提升”趨勢發展。

第一輪周期為2009年至2012年：在圖形襯底PSS技術突破，產品亮度提升的情況下，LED開始進入電視背光應用領域，這造成LED芯片大缺貨，中國芯片廠商開啟瘋狂大投資，導致芯片產能大于下游需求，背光市場產出接近頂點，滲透空間卻有限，從而導致產品價格持續下跌。

在這一輪周期中，三安光電、華燦光電、乾照光電先后上市，而德豪潤達也切入LED產業發展。它們借助背光市場爆發進行大規模擴產，搶占市場份額，并進一步鞏固市場地位。

第二輪周期為2013年至2016年：當時，SMD中功率規格燈珠憑借性價比的優勢，大舉滲透通用照明市場。在背光市場需求下滑的情況下，LED下游照明市場加速滲透。尤其是中微半導體等企業推出國產MOCVD設備之后，LED芯片大規模投資門檻大大降低，企業紛紛加速擴產，導致產能集中釋放，供給過剩，LED芯片價格下降，LED行業第二次進入市場寒冬。

在這一輪擴產中，澳洋順昌、聚燦光電抓住機會，成為后起之秀，并在市場競爭中站穩腳跟。

第三輪周期（2016下半年至今）：2016年下半年開始，隨著小間距LED市場爆發，行業進入第三輪上行周期，中國大陸廠商再次大幅擴產，到2017年底供給過剩，行業再次進入下行周期。

從LED行業前三輪周期變化來看，新技術的出現必然會給原有行業秩序帶來變化。就某種程度而言，Mini LED/Micro LED的發展也是LED芯片行業的一次洗牌過程。隨著MiniLED、MicroLED技術不斷突破，LED芯片產業或將進入新一輪發展周期。

一位LED芯片企業負責人對集微網表示，“目前，雖然傳統照明用的LED芯片產能出現過剩，但在有些領域芯片需求卻未過剩。比如Mini LED、Micro LED、UV、IR、植物照明等應用領域已成為行業新的發展動力，尤其是Mini LED／Micro LED作為一種極具發展前景的新技術，其應用的推廣將極大擴大LED芯片的需求，給行業帶來更多增量市場機會。”

Mini LED／Micro LED市場被業內看好，除了國內外LED大廠加速布局之外，蘋果、三星、華為等應用終端廠商也積極參與其中，推進Mini LED／Micro LED應用進程。隨著上下游產業鏈加大對Mini LED／Micro LED的技術研發及產品開發力度，伴隨產品及供應鏈配套的日漸成熟，其產品也將被廣泛應用。

Mini LED／Micro LED等新技術的出現，將會給LED芯片企業帶來了新的發展機會以及發展動力。與此同時，行業格局也將開始重構。

產業格局日益明朗

目前，全球LED芯片市場整體經濟規模增速放緩。從整體產能布局看，國外企業放緩擴產進度或收縮業務，產能逐漸向國內轉移。在產能轉移過程中，國內LED芯片企業持續擴產，大幅增加了產能，從而引起在傳統照明領域的LED芯片供需結構階段性失衡，行業進入調整期。

在此市場環境之下，行業呈現兩級分化，LED芯片產能向龍頭聚集，國內二三線芯片廠生存艱難，逐步收縮產能。從產能分布來看，2018年國內前五名LED芯片廠商占據了超過70％的市場份額，市場集中度比較高。

目前，德豪潤達已經宣布退出市場，未來將會有更多的中小企業甚至行業知名廠商逐步減產、停產，此輪產能出清后，掌握核心技術、擁有較多自主知識產權和知名品牌、競爭力強、產業布局合理的企業將有望進一步提高市場占有率，預計未來一兩年行業集中度將進一步提高。

2019前三季度LED芯片上市企業營收對比（單位：億元）

從2019年前三季度國內LED芯片上市企業營收體量上來看，三安光電的營收為53.32億元，凈利為11.52億元。不管是營收還是凈利潤，都遠遠超過其他企業。行業人士表示，未來LED芯片產業將會出現“一超多強”的局面。

可見，經過十年的發展，LED產業已形成一個新的格局。而市場風云變幻，下一個十年的時間，LED產業格局又將會如何？不妨拭目以待。（校對/爾目）