前言：近日MLCC漲價消息引起行業廣泛關注，市場氛圍緊張。據分銷商表示，當前漲價MLCC型號中，部分價格漲幅在30%-80%之間。某國內領先MLCC原廠人員表示當前工廠處于滿產滿銷狀態，供貨緊張或將持續半年。2020年下半年，隨著原廠產能釋放，供貨緊張有望緩解。各方人士對本次漲價潮看法不一，但值得注意的是目前MLCC價格看漲有其內在市場需求邏輯支撐。
最近在元器件分銷商安芯易樓下，頻頻看到某拉貨平臺的運貨師傅，一打聽，運貨師傅略為興奮地答道：“我最近算是在這一塊上班了，拉一車掙50塊，才周二，這周我已經拉了三十幾車了，我還特意留意了貨運箱子里是什么，客戶說都是MLCC,看來這個東西現在很火啊”。
在MLCC漲價的緊張氣氛中，貨運師傅的輕松算是另類風景。
2019年10月開始，國巨和三星宣布由于產能緊張，MLCC產品將啟動調價，價格漲幅在5%~10%。隨后國巨、三星以及大陸被動元件龍頭風華高科更是傳出部分MLCC型號已停止接單的消息。
上游“供貨緊張，上調價格”的消息一經傳出，影響很快就蔓延到市場，MLCC價格出現漲價苗頭。2020年開年之際，MLCC漲價趨勢越來越明顯，供應鏈已經開始積極備貨。于是便出現了文中開頭那一幕。
2020年1月6日，據中國臺灣媒體中央社報道，有外資報告指出，由于2020年第一季度MLCC貨源緊張，今年的通用型號MLCC漲幅或達30%-50%。
種種跡象下，“缺貨”“炒貨”“價格暴漲”等2018年MLCC漲價浪潮中出現過的詞匯紛紛浮現在從業者腦海中，難道2018年MLCC價格飆升的場景又將重演？在這團MLCC漲價迷霧散去之前，芯師爺有幾點發現分享。
去庫存完成，供貨緊張催生漲價
據芯師爺調查，目前MLCC距離2018年的“價格飆升”還有段距離。部分型號MLCC是在漲價，不過暫時還沒演化到“缺貨”階段，但是部分型號價格漲幅已經超過外資報告預期。
據電子元器件分銷商安芯易從事多年的市場人員向芯師爺表示，自2019年10月以來，0603型號的104系列，0402、0201、0805型號的105、104系列產品出貨量很高，也出現明顯的價格波動，價格漲幅在30%-80%之間。其中出貨量最高的0603的104KB產品三個月前的價格為11元/K，2020年1月7日已經漲至17元/K，漲幅超過50%。不過截止2020年1月7日，市場還沒有出現“缺貨”現象，安芯易當前仍可做到現貨一周交貨。
據芯師爺了解，與2018年MLCC漲價大潮的始于村田、TDK等日商產品生產調整不同，本次漲價始于MLCC廠家去庫存調整。
2019年電子元器件市場并沒有出現強烈需求，MLCC廠家們都在主動降低產能去庫存，以國巨為例，國巨進行了兩輪裁員以及減產，在2019年的上半年國巨稼動率（指一臺機器設備實際的生產數量與可能的生產數量的比值）僅30-40%。其他MLCC廠家也在使用該策略去庫存。
經過一年的努力，據工商時報報道，MLCC上下游供應鏈庫存已經售完。
2019年9月，市場預估，國巨方面成品庫存可供周轉天數不足60天。奇力新旗下的電阻廠旺詮，已經跌至不足50天，交期從4周延長至6～8周。
按照行業慣例來說，電子元器件庫存可供周轉天數一旦跌破50天，交貨會較為緊繃；45天周轉庫存被業界視為警戒線水位期，若跌破30天，廠家會采用以價制量——用漲價控制出貨量。
從現在MLCC廠家普遍提價來看，各大廠家的庫存周轉天數都已經觸底，漲價自然就陸續發生了。
三大市場變化驅動MLCC需求增加
談及“漲價”，消費者難免不痛快，再加上2018年MLCC漲價潮存在“炒貨”現象，一時間“MLCC又被炒貨”的言論漫天飛揚。
持“炒貨”觀點人士認為：廠商方面，部分MLCC廠家以招工不順，產能不足為由，已經出現調價和停止接單的情況；在供應鏈上，市場上也出現囤貨現象；兩者相結合，難免有雙方合作獲利的嫌疑。
但有供應鏈人士向芯師爺表示：商品價格主要是由“供需關系”決定，廠家目前產能確實不足，且MLCC在需求端的新成長性也應該列入本次漲價潮中作為考慮因素。
圖：MLCC主要應用種類與占比
據SemiMedia統計中，MLCC的下游應用電子產品幾類大的應用主要有手機（28.7%）、計算機（26.95%）、家電（13.14%）、汽車（7.06%）、新能源（2.08%）及其它電子設備等。
芯師爺了解到，從2019年下半年開始，有三大趨勢正在或將帶動MLCC的需求增長。
首先是5G手機的應用增加了智能手機對MLCC的需求。現在主流的4G功能手機中，iPhone X中已經內置1200顆MLCC，按照5G手機10%-30%的MLCC顆數增長量來算，未來每一臺高端5G手機的MLCC需求可能在1320-1560顆之間，普通5G手機也將迎來同比增長，而支持毫米波的5G手機則會增加20～30％的MLCC用量。2019年，高通和聯發科都已經發布支持毫米波5G手機芯片，2020年這些芯片將陸續應用到5G手機上。
近日舉行的CES首日，調研機構Gfk也發布2020年手機市場前瞻報告預測：2020年全球5G手機銷量將達1.7億臺。
5G手機一旦批量生產，其中MLCC用量增長頗為可觀。
其次，新能源汽車的普及、汽車電子化和駕駛自動化使得車用高容MLCC需求顯著提升。僅就電動車而言，據統計，每輛純電動汽車需要使用大約需要10000-18000個高容 MLCC，是普通汽車的 6 倍。
另外，據汽車銷售反映，當前汽車市場行情并不好，汽車廠商反倒更傾向生產具備更多電子系統的汽車以吸引消費者錢包。據 Statistics MRC 預計，2017 年至 2026 年間全球聯網汽車市場將以 16.1%的年復合增長率增長。而中國車用 MLCC 的市場規模將由 2017 年的 60.44 億元上升至 2023 年的 190.53 億元。
最后，新興物聯網設備的需求也將進一步增加MLCC的市場需求。據 Gartner預測，2020年，全球物聯網終端將從2016年的64億部增長到208 億部。物聯網設備的數量以及電子系統復雜程度的增加也將增加MLCC的用量。
綜上，目前市面上還沒出現MLCC“缺貨”，但值得注意的是，目前MLCC價格看漲有其內在市場需求邏輯支撐。
供貨緊張將持續半年？各方觀點不一
有不愿署名的國內領先MLCC原廠人士向芯師爺透露，該企業現在滿產滿銷。他認為2020年整個上半年MLCC將處于需求大于供給狀態，供貨緊張的情況可能會一直延續。但該人士也坦言，隨著原廠們逐漸釋放產能，2020年下半年MLCC供貨緊張的狀況有望得到緩解。
現在有供貨商和終端企業為避免出現“MLCC缺貨潮”，已經在積極備貨，他們認為此次漲價的趨勢已經很明顯，為了保障自家產品后續的正常出貨，在年前備貨很有必要。
也有下游終端廠商猜測，感覺很多貨目前還在供應鏈手中，終端需求并沒有提升，還不準備囤貨。
深圳某耳機方案商企業（中小型）采購人向芯師爺表示：“我并不認為現在的MLCC供貨緊張都是囤貨營造的假象，單單就是5G手機的MLCC用量就已經增加很多了，我看好MLCC在2020年的用量。”但當芯師爺進一步問該企業是否也準備積極備貨時候，該采購人表示：“暫時還不，我們的耳機還沒出單。”
小結
自上一波MLCC漲價大潮以來，目前市場上對“MLCC漲價”現象一直爭議很大，特別是上一波漲價潮中吃過“囤貨”虧的從業者，發生漲價就會下意識排斥，這是正常反應。
不過在本輪漲價潮中，芯師爺認為，對“MLCC漲價”現象保持警惕固然是必要的，但市場變化也需理性待，各方該如何應對，需多方考慮后再作決定。
