在象棋棋盤中，第五條線叫做“中線”。這根中線非常重要，是有關將、帥安危的生命之線，也是雙方必爭的戰略要地。我們在下象棋的過程中，要力爭控制這條線，不讓對方侵襲，不讓對方有可乘之機，這樣才能取得最終的勝利。

在股市里，中線同樣是非常重要的。在筆者看來，在我國的股市中，長線是比較難操作的，因為巧婦難為無米之炊，值得長期持有的股票實在太少；短線雖然看起來挺熱鬧。然而，繁華背后是凄涼，不用調查就知道，大多數股民都是賺的不如賠的多，賺得快不如賠得快。要不，怎么會有“一買就跌，一賣就漲”這樣的感慨呢？

我們最好的選擇應該是中線。遺憾的是，關于中線方面的書籍很少，文章也很少，所以我們對中線的了解并不深，甚至很多人分不清中線和長線。我們經常使用“中長線”一詞，以為長線就是長期持有，中線就是較長時間持有。

這是一種很大的誤解。長線注重的是價值挖掘，而中線注重的是趨勢判斷；長線需要用穩定的心態長期持有，而中線需要用靈活的眼光對待股價的波動；長線能否盈利，拼的是耐力；中線能否盈利，拼的是技術；長線較為適合大資金，而中線幾乎適合所有人。

一、中線的本質

1.趨勢投機

趨勢就是方向，投機就是博弈，合在一起，就是方向博弈。簡單來說，就是判斷大盤及個股未來是漲還是跌。

2.波段操作

短線大多是一次性買賣，滬深兩市3000多只股票，很多人恨不得全部買一遍；長線也是一次性買賣，只不過時間跨度比較大而已；而中線是多次性買賣，買進股票之后，無論賺了還是虧了，只要趨勢走壞，就需要賣掉。但是賣掉不等于就放棄了，只是為了在更低的位置買入。

總而言之，中線就是進行方向博弈，然后根據判斷出來的方向進行波段操作。就像百獸之王獅子一樣，它們的捕食分為兩個步驟：第一個步驟是花很長一段時間進行觀察，尋找角馬或是羚羊的居住地，然后挑選其中的一只作為捕殺對象；第二個步驟是盯住一只就窮追不舍，中途不會更換捕殺對象，直到對方筋疲力盡為止。

二、中線的成功要訣

1.判斷趨勢

要準確地判斷出趨勢是比較難的，但并不是說沒有方法可用。筆者認為，判斷趨勢要分三步走：第一步，從國家的政策和經濟數據來看長線，因為我國股市比較容易受到宏觀政策的影響；第二步，看長做短，長線趨勢判斷出來了，中線的判斷就不難了；第三步，用技術面來判斷趨勢里面的低點和高點，如前文中提到的多空線（DKX）指標，就是一個不錯的指標。

2.嚴格的紀律

做短線需要紀律，做中線同樣需要紀律。在波段行情中，如果當時正好是波段向上，很多人即使看到了賣出信號，往往也都比較麻木，怕自己賣掉之后踏空了。其實，這是典型的“無知者無畏”的表現，不知道中線和長線的區別，把中線炒成了長線。2007年，大盤從5000點漲到6000點附近的時候，市場都在呼喚8000點甚至是10 000點。可是，大盤在6124點止步，之后一路大跌。試想，如果我們在6124 點的位置不遵守波段操作的紀律，結果會怎樣？2007年10月到2008年10月，大盤整整跌了70%，一半以上的個股跌幅超過了70%。這就是紀律的重要性，這種虧損就是不守紀律的教訓。

另外一種情況是，當時的趨勢還在往下走，但這個時候已經發出了買入信號。買嗎？很多人是不會買的，怕買了之后被套。可是結果呢？2007年10月我們怕下跌，結果大盤一路從1664點漲到了3000點之上，幾乎翻了一倍。

低位的時候不敢介入，高位的時候不舍得賣出，前者是“沒那種命”，后者是“無知者無畏”，這就使得很多散戶都是在大盤漲得差不多的時候，終于發現這是一波大行情，于是急急忙忙地買入；相反，在大盤跌得差不多的時候，終于發現原來這波下跌這么兇猛，于是灰溜溜地割肉。一買就跌，一賣就漲，一方面是因為不懂得去判斷趨勢，另一方面是因為對紀律的漠視，知行不合一。

3.政策面與技術面結合

和短線一樣，中線對基本面的要求并不高。政策面用來判斷大的方向，技術面用來判斷小的方向以及買賣點位。

4.尋找波段清晰的股票

要想施展波段操作的威力，就必須要求股票有一定的振幅。像金宇車城在2004—2005年這樣的行情，一年的振幅只有10%，那么波段操作也就“英雄無用武之地”了，趨勢分析也沒有價值可言了。

最適合做中線的股票是那些二線藍籌股和中小板股。因為這些股票里面機構扎堆，而機構為了輕松地拉升和順利地出貨，往往也需要波段式地拉抬行情和波浪式地壓低行情。所以，我們選擇這樣的股票，其實就是和莊家相互利用，這也是一種“跟莊”的技巧，一種“借力打力”的技巧。

5.建立自己的股票池

如果時間充裕，不妨從頭到尾把所有的股票瀏覽一遍，找出波段清晰的股票，加入到自選股中，以備趨勢向好的時候選擇。股市猶如大海，股票猶如魚，自選股猶如水池。要想在大海里面撈魚，難度是比較大的；而如果在水池里面撈魚，難度就小得多了。

6.要有耐心和耐力

一兩次的小失敗可能會使得我們產生放棄的心理，甚至想換股。這時候，我們就要想想獅子了。要知道，角馬和羚羊都是善于奔跑的動物，如果獅子跑著跑著，發現追不上了，就說“唉，算了吧，換一只”，那么結果會怎樣呢？獅子一定會被餓死。

然而，獅子并沒有被餓死，那是因為獅子有足夠好的耐心和耐力。耐心，體現在獅子發動進攻前，它會花大半天的時間觀察獵物，找出弱小或傷殘的那只；耐力，體現在獅子捕食的過程中。角馬和羚羊都是群居動物，它們作鳥獸散的時候，場面會非?；靵y，這是獅子的第一重阻力。另外，由于是在山間田野，到處都坑坑洼洼、布滿荊棘，角馬和羚羊常常借助這些道具來躲避獅子的追殺。然而，獅子并不會因此而放棄，一旦它發動了進攻，不管發生了什么情況，它的目標只有一個，那就是咬死自己的獵物。

炒股也是如此。耐心，一方面體現在下跌過程中，我們不能輕易介入，否則一不小心就會被套；另一方面體現在上漲趨勢中的小幅震蕩行情里，看著別人的股票大漲，自己的股票卻像死豬一樣一動不動，這種滋味是極為難受的。這也需要好的耐心才能扛過去，才能最終獲得利潤。耐力，體現在遭遇小失敗的時候，不要輕言放棄。波段操作本來就不是一次性買賣，而是多次性買賣。一次沒賺錢，沒關系，看第二次；兩次沒賺錢，也沒關系，看第三次……只要不放棄，遲早會連本帶利賺回來，而且，往往抓住一個主升浪就夠了。

中線秘笈：讓波段有跡可循

主力機構在吸、拉、派、落的時候，總會在盤面上留下一些技術性的語言。

吸籌和派發是比較難判斷的，而拉升和回落比較容易判斷出來。

在上升的時候，我們經?？吹絺€股呈波段式的上升態勢，因為只有漲一點，再跌一點，主力才可以很好地控制自己的成本；在下跌的時候，個股的下跌也是呈現波段式的，因為只有跌一點，再漲一點，主力才可以順利地拋完自己的籌碼。

那么，我們怎樣才能把握好主力機構的坐莊軌跡呢？我們用到了兩個方法：一是趨勢線；二是多空線。

一、趨勢線繪制的上升通道

很多大機構，尤其是基金重倉的股票，它們的走勢就像是畫出來的一樣。

兩個以上的高點連線，為壓力線；兩個以上的低點連線，為支撐線。以北海國發為例，如圖6-1所示。

圖6-1 趨勢線上升通道

單純的一根趨勢線是無法完成中線波段操作的使命的，只有兩根線結合，才會有買點和賣點的出現。每一次碰到支撐線的時候買入，每一次碰到壓力線的時候賣出，這樣一來，不但可以抓住上升波段中的利潤，同時還可以規避下跌波段中的風險。

如果這種上升通道被打破，就要看股價在突破或是跌破后三天內能否有效收回。

趨勢線的具體應用原則請參考本書“左側秘笈之三：為趨勢線樹正名”一節。

二、多空線踩住的波段

多空線非常適合做波段，它幾乎不會放過任何一個大的上升波段，也不會讓我們栽進任何一個大的下跌波段。以航天動力為例，如圖6-2所示。

圖6-2 多空線波段

B線上穿D線為買入，B線下穿D線為賣出。有些炒股軟件上的兩根線分別是DKX線和D線，只要你了解MACD指標，就不難理解，其實兩者沒什么區別。

多空線很神奇，雖然不能幫你買在最低、賣在最高，但是非常適合捕捉大波段和規避大風險。

多空線的具體應用原則請參考本書“右側秘笈之四：波段操作的弄潮兒”一節。

三、總結

1.關于趨勢線

趨勢線所繪制的上升通道其實屬于左側交易，主要包括兩個應用原則。

第一，找準兩個低點和兩個高點。有時為了保證上升通道的有效性，我們需要借助畫線工具里面的“平行線”。也就是說，先畫出壓力線或是支撐線，然后用“平行線”來尋找另一根線，從而組成完整的通道。

第二，如果壓力線被突破或者支撐線被跌破，之后應該怎樣判斷也是相當重要的。當股價突破壓力線之后，三天之內沒有跌到壓力線的下方，則表示突破成功，意味著現在的上升通道已經失效，股價將走出新的一波拉升行情；當股價跌破支撐線之后，三天之內沒有回到支撐線的上方，則表示跌破有效，股價將很可能由上升趨勢轉為下跌趨勢。

2.關于多空線

趨勢線是左側交易，多空線則是右側交易，其在應用上比趨勢線簡單一些，只需要根據金叉和死叉信號操作即可。

3.關于兩者

讀到這里，你可能有疑問了，怎么又是左側，又是右側呢？

筆者的回答是：“沒有人說左側交易不能用于中線行情之中，也沒有人說右側交易必須用在中線行情之中?！?/p>

左側交易和右側交易的區別重點在于買賣點位的抉擇，左側交易是在趨勢轉變前買入，右側交易是在趨勢形成后買入。左側交易和右側交易更偏向于探討操作的問題，而短線、中線、長線重點在于方式和策略，短線追求概率，中線追求波段，長線追求穩定?？梢哉f，短線、中線、長線更偏向于選股的問題。

所以，左側交易的方法和右側交易的方法同時出現在中線秘笈之中，一點也不奇怪。

武俠小說和武俠電影里面關于武功的最高境界是這樣描述的：摘花飛葉，皆可傷人。這就是告訴我們，做股票不要死腦筋，要靈活變通。

中線秘笈：籌碼突破的威力

我們用技術分析來分析市場的交易，如果單純從價格的角度，用到的是K線、均線等指標；如果既要考慮到價格，又要考慮到成交量，則需要加入VOL這樣的成交量指標；如果加入空間的計算，則需要用到KDJ、MACD、威廉、布林線等指標，以及雙底、雙頂、W底、M頭等K線形態；如果需要用到時間，則在MA的基礎上用到EMA指標……大家可以發現，無論是什么類型的技術分析，都是圍繞著“價”“量”“時”“空”這四個角度進行的。

但是，關于籌碼的分析似乎是技術分析里面的一個異類。因為籌碼不但考慮到價格、成交量、時間和空間，而且還考慮到市場的參與者，即分析買入的是主力還是散戶，以此來進行進一步的分析。

一、籌碼分析的原理

股票的買賣，價格上有高有低，成交量上有大有小，時間上有先有后，空間上也是有寬有松，總之，無論是哪一種語言，都會在盤面上留下一些蛛絲馬跡。根據主力機構和散戶的資金實力以及買賣方式的區別，我們在一定意義上可以去猜測哪一種情形是主力機構占主導，哪一種情形是散戶占主導。

簡單點說，每一次的買賣交易，不管是主力機構買賣的，還是散戶買賣的，都會在K線圖的右邊“多空籌碼流動”功能中留下一些痕跡。籌碼分析，就是分析出哪一種圖形是主力機構操縱的，哪一種圖形是散戶胡亂弄出來的。

二、籌碼分析的應用

“多空籌碼流動”功能主要看K線圖右邊的四個部分，分別是籌碼山峰、獲利比例、平均成本和90%成本處集中度。以華潤錦華為例，如圖6-7所示。

圖6-7 多空籌碼流動

1.籌碼山峰

紅色的柱子為主動性買入盤，綠色的柱子為主動性賣出盤。山峰越集中，則越有可能是主力在控盤，最好的形態是單峰密集。

2.獲利比例

獲利比例是指在當前價格，獲利的籌碼占流通盤的比例。獲利盤越高，意味著被套的人越少，向上拉升的壓力就越小，同時，獲利解套的風險也隨著股價的拉升而逐漸增大；獲利盤越低，意味著被套的人越多，尤其是在山峰密集的位置，壓力非常大。

3.平均成本

平均成本是指一只股票所有買入者的平均買入價。一般而言，我們的買入成本如果等于或低于平均成本，是比較理想的狀態，尤其是一些籌碼山峰密集的股票，意味著我們的成本比主力機構的成本還要低一些。所以，只要主力機構沒有放棄拉升的念頭，我們的利潤是完全有保障的，風險也比較小。

4.90%成本處集中度

集中度越低，意味著籌碼越集中。籌碼小于10是非常集中，10～30是比較集中，30以上則為分散。一般情況下，我們都應該選擇集中度小于10的個股。

三、籌碼分析的實戰

1.選股條件

（1）籌碼單峰密集。

（2）集中度小于10。

（3）獲利比率大于90%。

（4）MACD指標發出金叉買入信號。

2.案例

從新宙邦為例，如圖6-8所示。

圖6-8 籌碼分析突破選股

籌碼單峰密集，意味著該股很可能是由主力在控盤；再加上集中度小于10 ，則更加確定股票是由主力控盤了；獲利比例大于90%，表示套牢盤很小，上方的壓力比較小，拉升起來比較容易；MACD 指標金叉則是用來判斷啟動點的，即買入的點位。

籌碼突破選股是中線選股中常用的一種選股方法，但由于操作起來比較麻煩，所以很少有人真正去關心它。大家可以自己去找一些關于獲利比例、集中度的指標，然后試著將各個條件進行組合。磨刀不誤砍柴工，多花點時間研究方法，總比多花時間去虧錢傷腦筋好得多。

中線秘笈小結

很多人把短線方法和中長線方法混為一談。筆者在論壇上、博客里以及各地講課的時候，經常會講到一些中線方法，如50日均線、10周均線、籌碼分析突破選股等。每次講完課之后，大家就會立刻拿著這些方法去選股，恨不得當天就選到股票，明天就能賺錢，后天繼續大漲。

這是對中長線的嚴重認識不足。短線追求概率，今天選，今天就可以買，賭中了就賺錢，賭錯了就止損；中線追求的是趨勢和波段；長線追求的是價值投資。趨勢的形成、波段的孕育、價值的增長，這些都不是一兩天就可以發生變化的。所以，用中線或是長線方法，一天選不出一只股票很正常，一周選不出一只股票也很正常，甚至一個月選不出一只股票的情況也時有發生。因為，短線講究“追”，中線和長線卻講究“等”。

（本文由公眾號，心悅財經，整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)