編輯 | 于斌
出品 | 于見（ID：mpyujian）
國內(nèi)LBS本地服務的“老大”是誰？一直以來，主流輿論的目光都是聚焦在美團、阿里巴巴旗下的餓了么甚至盒馬鮮生、互聯(lián)網(wǎng)買菜品牌等。
但最近，當看到58到家把自己稱為“LBS本地服務到家門類”的“老大”時，于見不禁感慨：這種“到家門類”的老大地位真是一言難盡。
前一段時間，發(fā)展多年的58到家終于傳來將要上市的消息。相關(guān)消息顯示，58到家計劃赴美IPO，將尋求最多二十億美元的估值。盡管具體進程還未公布，但這對于58到家來講無疑是一個好消息。
從2019年9月宣布進行組織架構(gòu)升級，將58到家平臺并入家政板塊，到同期成功進行最新一輪3億美元的融資，再到謀求上市，現(xiàn)在的58到家似乎正行駛在“快車道”上。
那么，這會成為58到家真正在LBS本地服務領(lǐng)域一騎絕塵的機會嗎？O2O“江湖”會再一次掀起腥風血雨嗎？
回望58到家的發(fā)展歷程，2014年的“O2O元年”是其重要的發(fā)展契機。也是在這一年，幾乎國內(nèi)所有的互聯(lián)網(wǎng)巨頭都開始征戰(zhàn)O2O，O2O酒店、餐飲、旅游等多個細分領(lǐng)域開始飛速發(fā)展。
值得注意的是，隨著O2O行業(yè)的深入發(fā)展，O2O“到店”成為了行業(yè)主流，市場上的巨頭企業(yè)也基本都出現(xiàn)在這個領(lǐng)域。但58到家顯然更有“想法”，它開辟了“到店”之外的另一塊“到家”門類，而且從廣義上來說，它算得上是O2O到家門類里規(guī)模最大的那一家。
但歷經(jīng)風雨之后，O2O到家真的如想象當中那么風光嗎？58到家又真的能把“O2O到家”的大旗發(fā)揚光大嗎？從目前的情況來看，答案并不樂觀。
在進行過頻繁的試錯工作之后，58到家的業(yè)務重點終于聚焦在了家政+同城貨運這兩個市場中，但它目前仍然還在面臨著巨大的盈利壓力與競爭壓力，這些壓力背后的“資本市場能否看好”等考量同樣在讓58到家壓力重重。
先來看看盈利問題。在發(fā)展早期的O2O補貼大戰(zhàn)中，58到家的盈利情況顯然是“看都不用看”，但隨著行業(yè)洗牌之后，其盈利壓力仍然未見改善，這可能是懸在58到家頭上的一個很重要的問題。
在2018年發(fā)布的財報中，58到家披露了自己的財務狀況。在整個2018年，公司實現(xiàn)了9.5億元人民幣的總營收，增速明顯。但凈虧損同時也高達14.23億元人民幣，同比擴大了99.8%。
根據(jù)財報披露的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，58到家之所以虧損的那么多，主要原因在高額的銷售費用和人工成本。在2018年，58到家的銷售費達到了11.26億元，比全年總營收還高出不少。人工成本也超過5億元人民幣，是全年總營收的一半還多。
基于此，58到家的商業(yè)模式讓公司經(jīng)營受到了巨大的質(zhì)疑，甚至還招致沽空機構(gòu)GMT的“炮轟”。
再來看看行業(yè)競爭問題。盡管58到家在國內(nèi)到家服務門類里的確做到了行業(yè)第一，但它在該細分領(lǐng)域的想象力卻一直飽受質(zhì)疑。兩大主營業(yè)務中，家政到家服務市場面臨著眾多中小企業(yè)的瓜分，整合難度大，行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化前景似乎從未得到證明；而同城貨運業(yè)務又有像貨拉拉等這樣的更加專業(yè)的競爭對手直接競爭。
基于此，58到家不僅要想方設(shè)法解決自身的盈利問題，還要在未來的市場環(huán)境中面臨更加激烈的競爭，怎么想都是一場異常艱難的持久戰(zhàn)。
再加之58同城一直以來所遭遇的大量質(zhì)疑與口碑問題，作為“58系”企業(yè)的58到家想要在LBS本地到家業(yè)務中取得突破就顯得更加難辦。
需要指出的是，一直以來58到家背靠的都是圍繞58同城所構(gòu)建起來的流量“生態(tài)池”，而隨著58同城本身都在持續(xù)面臨營收及毛利率增速放緩、流量危機、行業(yè)地位危機等，58到家在今后想要取得更加突出的成績就更難了。
移動互聯(lián)網(wǎng)“紅利”消退的行業(yè)大背景之下，58到家既有的流量紅利已經(jīng)使用殆盡，而之后它如果還想取得更大的增速，那么勢必就要花費巨大的成本去買流量，這顯然又與58到家目前的盈利狀況相沖突。
值得注意的是，即便是走到了上市的當口，58到家目前仍然還處于燒錢擴張的階段，這加深了其盈利狀況的不確定性。而58同城顯然又不再能繼續(xù)給到58到家足夠的輸血，所以58到家獨立上市工作目前已經(jīng)毫無疑問地成為重中之重。
因為只有上市，才有可能緩解58到家目前所遭遇的種種難題。
可惜的是，上市仍然不是最終解決方案。即便成功上市，58到家還將面臨股價表現(xiàn)、市場認可等考驗，鑒于其商業(yè)模式摸索至今始終未能找到成熟的盈利模式，市場上對于58到家商業(yè)模式的質(zhì)疑也在加劇。
在家政服務與同城貨運的現(xiàn)有市場環(huán)境下，58到家能否解決人力成本及銷售費用巨大的“痛點”？要知道，家政和貨運行業(yè)本身就屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，鑒于其服務低頻、非標化特征，58到家是否能夠推動這兩項業(yè)務實現(xiàn)規(guī)模化運作還是一個未知數(shù)。
與同是“到家門類”的京東到家等玩家相比，“電商到家”顯然更具想象力，其商業(yè)邏輯也更加具備有效閉環(huán)。相比之下，家政到家和貨運到家似乎永遠顯得有些業(yè)務場景“弱關(guān)聯(lián)”，這讓其商業(yè)模式上就存在了大量的硬傷。
基于此，58到家赴美上市其實是一把“雙刃劍”。如果上市成功、股價表現(xiàn)平穩(wěn)，那么在資本的加持下，58到家自然可以帶動起旗下業(yè)務的進一步規(guī)模化發(fā)展；但如果沒能受到股票市場的看好，企業(yè)業(yè)績與盈利表現(xiàn)仍然未達標，那么58到家的未來之路顯然就要被蓋棺定論了。
