11月27日，小米發布了2019年第三季度財報，這也是小米在第三季度作為世界五百強后的第一份財報。而這份財報透出的信息，可以看到小米在2019年戰略轉向后的成功，尤其是雙品牌化后，小米手機高端化效應初見成效。而對于小米來說，上半場是手機，那在這份財報的亮眼數字也可以看到，屬于它的下半場也正在火熱開場，一個基于IoT的小米時代即將開啟。但是其中也潛藏著一些危機，當然更多的是機會。
增長的不止是利潤 而是小米手機的品牌高端化進階
小米財報顯示，2019 年第三季度收入536.6 億元，而去年同期是508.46 億元，同比增長5.53%。經調整凈利潤為34.72億元，同比增長20.3%。無論是營收還是凈利潤，都超過了市場預期。
結合Q1（20.8億）和Q2（19.56億）的凈利潤數據，小米2019年前三個季度凈利潤就已經實現了92億元人民幣，超過去年前年。
而手機依然是小米營收的大頭，業績構成上，第三季度智能手機營收323億元，占比小米整體營收的60.26%，這一比例比第二季度有所下滑。值得一提的是，手機的毛利率在今年持續提升，尤其在Q3手機毛利率達到了9.0%，是2019年Q1的近3倍。可見小米手機高端化的目標正在穩步推進。
小米凈利潤的提升，很大的貢獻可能就來自于小米手機毛利率的提高，當然更直觀的應該是小米手機在這一年實現了單價提升，從而利潤空間增加，也就是說小米品牌的溢價能力也在穩步提高。
在國產手機陣營里，華為手機已經站穩了高端市場。但是如果問消費者，為什么覺得華為高端，相信不少人會說兩個，一個是自研芯片，另一個就是拍照。尤其拍照能力相信是絕大多數小白用戶對華為高端認可的標簽。如果梳理近幾年華為的高端化成型之路，或許和徠卡合作之后在影像能力的提升是起點，這讓華為一下子就被貼上了最好拍照手機的屬性，原本這些屬性是屬于vivo和OPPO的。
高端化后的華為，在AI芯片的加持下，逐漸變成了科技的化身，而且霸榜DxOMark 更成為每次華為旗艦手機發布后的常態。而這種影響，反饋到消費市場，大家都愿意掏錢買單。
所以，其他廠商在看到這種趨勢之后，也將手機的影像能力放到了最為重要的位置。
對于小米來說，高端化轉型更為迫切，雷軍直接立下目標"干翻華為"。而最直接的做法就是，2018年5月單獨成立相機部門。
而到今年，一億像素的小米CC9 Pro終于讓小米追趕上了華為的腳步，在DXO排行榜上與華為Mate 30 Pro并列第一。
雖然一億像素在此前的概念機 MIX Alpha 也展示過，但概念機無法量產，CC9 Pro是市場上第一款公開售賣的一億像素手機。這些都在暗示著小米手機拍照很強大。
而小米MIX Alpha近2萬的售價，可以說是進入了奢侈品隊列。加上折疊曲面屏幕帶來的震撼科技感，讓人們覺得，小米正在逐步擺脫此前那種以性價比打市場的刻板印象，在高端市場的表現越來越吸睛。
海外市場是重要引擎
財報顯示，2019年第三季度智能手機銷量達到3210萬部。而手機貢獻的營收是人民幣323億元。同比去年有一些輕微的下滑，但是不太樂觀的是國內出貨量同比減少37%。IDC的數據顯示，小米手機第三季度在國內出貨量為970萬臺。
不過好在小米有海外業務的支撐，這才保持了總體平衡。海外業務主要來自于印度市場的爆發。
根據IDC數據，第三季度小米在印度市場智能手機出貨量為1260萬臺，而去年同期這個數字是1170萬臺，同比增長8.5%，并且這是小米保持出貨量第一的第九個季度，也就是連續2年多小米在印度市場都是出貨量第一的品牌。而且，在該季度，小米海外出貨量高于國內，并且比國內市場發貨量多29.90%，這一比例是非常嚇人的。甚至可以說，印度已經成為小米出貨量最高的國家。
小米手機海外表現亮眼不止在印度市場，在西歐市場也非常出色。據Canalys數據，2019年第三季度，小米智能手機在西歐市場出貨量排名第四，同比增長90.9%，其中在西班牙智能手機出貨量同比增長63.7%，出貨量市場占有率達到22.9%，出貨量在公開渠道位列第二。
據Canalys數據顯示，小米的智能手機出貨量在40多個國家和地區中排名前五。同時海外業務營收已經接近一半。
憑借海外市場的得力表現，小米在行業大勢下行的背景下，算是保持住了小米手機的出貨量。而這也是小米全球化戰略初見成效的表現，其實全球化能力也是企業實力的體現。而小米也可以稱為一家全球化的公司。
企業業務引擎之IoT產品
如果說小米和國內其他手機廠商有什么最大的優勢和差異化，那么IoT一定是最重要的一點。在第三季度，小米的IoT產品收入156億，同比增44%，繼續把增速維持在高位。具體到IoT產品貢獻：智能電視及筆記本電腦營收58億，算是大頭。而財報還顯示，目前小米IoT平臺已連接的IoT設備(不包括智能手機及筆記本電腦)數已經達到2.13億，同比增長62%，環比增長8.6%。而擁有5個及以上連接至小米IoT平臺上的設備的用戶數（不包括智能手機及筆記本電腦）更新到了350萬人，同比增長78.7%；小愛同學9月的月活躍用戶達到5790萬人，同比增長68.6%。
現在小米正將2C市場優勢向2B市場擴張，并且已經有了很大的進步。11月19-21日的小米開發者大會上，小米宣布其推出的產業互聯解決方案，已覆蓋酒店、地產和企業IoT三個領域，很多的應用場景讓人們對小米的未來充滿想象。
而且讓傳統家電恐懼的是，小米大家電迎來爆發式增長。據第三季度財報顯示，小米電視的全球出貨量超過310萬臺，同比增長59.8%。同時據奧維云網統計，小米電視出貨量在2019年第3季度市場占有率達16.9%，穩居中國大陸第一，簡單測算一下，市場上每賣出6臺電視，就有一臺是小米。而小米電視還位居全球電視出貨量前五。
大家電是小米AIoT的重要元素，對小米來說，也是重要的增長點之一。目前華為、榮耀、一加等也都入局了大屏電視，如果說一點沒有受到小米的影響，幾乎是不可能。
相信其他手機廠商看到小米IoT的數據是非常羨慕的。在手機增長已經到了天花板的當下，很多廠商都在焦慮，但是小米已經找到了突破的路徑。
小米在幾年前就將手機的模式復制到其他產品上，保持這較低的毛利潤，也成為它市場競爭力最重要的一部分。即便手機業務目前受到華為等超級巨頭的影響，但是小米的IoT產品將讓小米的優勢繼續保持。
這也是雷軍將AIoT作為小米未來一段時間內最重要的方向和業務布局的原因。當然目前很多企業都開始跟進了，比如華為和一加都在加速發布IoT產品，尤其是華為，節奏更快一些。
小米一直以來都標榜自己是互聯網科技企業，而不是硬件廠商。但是第三季度財報顯示，小米的互聯網業務有一定下降。在以往，這一數據都是大幅增長的，其實也要理解，當前互聯網行業正在艱難的寒冬時期，小米的互聯網業務室受到波及也是不可避免的。
手機或許難以有突破 但小米有差異化發展思路
華為在今年將主要精力調回國內后，對幾大國產品牌都造成了較大的影響。
據IDC數據，2019 年第三季度，中國智能手機市場出貨量約9890萬臺，同比下降3.6%。其中華為出貨量4150萬臺，市場份額占比42.0%，同比增幅64.6%；vivo憑借1810萬臺的出貨量排名第二，市場份額占比18.3%，同比下降18.9%；OPPO出貨量1640萬臺，排名第三，市場占比為16.6%，同比下降21.7%；小米第四，出貨量為970萬臺，占比9.8%，同比下降30.5%；蘋果的出貨是810萬臺，占比8.2%，同比增長5.6%。
可見國產品牌內，除了華為的強勢增長，其他品牌都在下滑。而且這一狀態已經在第二季度就非常明顯，目前其他幾大國產品牌要靠手機掰手腕贏過華為困難不小。
而具體到小米，想要恢復和修復中國市場的手機份額，比較艱難。
當然，5G手機是一次機會。小米表示從12月10日首發高通系NSA/SA雙模5G手機Redmi K30，而雷軍更早早對外宣布，2020年小米將至少發布10款以上的5G手機。
高性價比應該會給小米手機業務帶來一些起色，畢竟前期考慮5G手機換機的人，價格還是飛鏟重要的。
但這也是一把雙刃劍。小米目前高端化產品的用戶心智并沒有形成，當然小米也在努力，漸次推出高端化的產品，但是目前還需要時間和過程。而中國手機消費市場的消費升級已經不可逆轉，華為就很好地踏準了節拍，從P系列和mate系列的熱銷就可以看到。
不過全球市場，尤其印度這樣智能手機還沒有飽和的市場，是很需要小米的中低端產品的。當然，中國也有消費分級的，只是說印度的機會更大，同樣在歐洲也有一些低價市場存在，小米國際化的成功就印證了這個說法。
當然，最大的籌碼還是在IoT生態圈里，小米在手機上的質價比和打法是有效的。但是，目前華為等品牌已經開始發力，雖然他們是后起的，但是華為的技術、資金、品牌都要比小米強，如果華為重注加碼IoT，不排除有超過小米的可能。
在前幾天華為MatePad發布會結束之后，華為消費者業務CEO余承東接受媒體采訪時表示："可能我說話不是很謙虛，我們未來打造的生態優勢至少在中國是遠遠超過所有對手的。今天是2019年11月25日，等再過三年五年十年后再看我今天說的話，我們一定會超過所有的體驗，這個體驗是全場景的生態體驗。"
余承東曾經吹了很多的牛，但是我們發現，很多都實現了。
華為IoT超過小米為什么有可能，我們看個簡單的數據。據IDC最新數據顯示，在2019年三季度華為平板出貨量約212萬臺，沖頂冠軍，同比增長 24.4%，市場份額占比 37.4%，這也是國產平板首次超越iPad系列。
所以說，小米的IoT是優勢，但是也不排除老大哥華為發力后彎道超車。這一塊我們將在另外的文章專門來討論。
IoT產品離瓶頸和天花板還早，還有更多的產品將來都會智能化，這塊市場一定是一塊肥肉。而且，很多互聯網業務可以在里面施展拳腳，每一臺設備都可能蘊藏增值的商機，尤其在用戶積累到一定量的時候，各家的優勢和差距或將被幾何級放大。
寫在后面：其實，對于重新執掌中國區市場的雷軍來說，壓力真的不小。不然他也不會在年初喊出"生死看淡，不服就干"。但是到了年末，我們發現，小米變得更為平和，更為冷靜豁達了，鋒芒變得柔軟了，雷軍的畫風變成了"我們和友商互相學習""干翻華為只是一句玩笑話"。其實，這也是小米自身能力提升后的一種自信的表現。
今年也是小米加速調整節奏的一年，獨立品牌紅米，細化產品線，在概念產品上也讓人耳目一新，有MIX Alpha 這樣極具未來感的產品。
當然，我們認為，他更大的勝算和優勢將在IoT時代體現出來，尤其是5G全面開啟之后。但是小米依然不能放松，畢竟后面還有華為這樣的強有力競爭對手在緊追不舍。
