經常有粉絲對GPLP君吐槽，GPLP君怎么就寫我們投資機構這個不行，那個出問題，2018年本來就募資難，大家日子都不好過，GPLP君也不夸夸我們勤勞，安慰鼓勵我們一下？

額，好吧，GPLP君今天就給大家分享一個投資圈的雞湯：網景基金的故事，讓大家看到堅持的勝利，明天更美好。

提到Andreessen，很多人可能會一頭霧水，但是提到“網景”大家就恍然大悟了。是的，今天GPLP君就要給介紹一下這個Andreessen Horowit基金（簡稱a16z），一個技術男和一個管理天才的投資故事，這個基金投資了Facebook、Groupon、Skype、Twitter、Zynga、Foursquare，是整個互聯網投資界最為耀眼的明星之一，在美國僅次于紅杉和Accel Partner，排名第三。

甚至在硅谷，安德森的觀點被視為創投圣經，因為他在創業和投資領域資格夠老。

創業網景的故事

看過Andreessen Horowitz創始人履歷的人，都會想到，這是又一起成功創業然后轉身投資人的故事。

是的，Andreessen Horowitz也如大部分美國風投一樣，都是由成功的企業家轉身而來。

Andreessen Horowitz基金的創始人為安德森和霍羅威茨，他們貌似是一對天生的搭檔：

馬克·安德森，被譽為因特網的點火人，因為安德森是最早開發游覽器軟件的人，那個時候，他還僅僅是一個沒有畢業的大學生。

這個擁有非凡計算機才能的人注定擁有一個不平凡的人生——盡管他出生在美國中西部大草原上一個典型的小鎮，新里斯本，看起來與計算機毫不沾邊，這個地方人們熱衷于橄欖球，而安德森仿佛是一個異類，他9歲開始接觸計算機，在圖書館里自學了Basic語言。

后來發生的故事簡直是天上掉餡餅——1994年3月的一天，安德森像往常一樣坐到自己的電腦前，他忽然收到了一封來自一個陌生老頭的郵件--在這封郵件里，老資格的風險投資家吉姆?克拉克向他拋出了橄欖枝。

自然，馬克·安德森欣喜若狂，要知道，他才是一個剛畢業的大學生。

1994年4月，兩人聯手創立了Mosaic通訊公司（網景公司的前身），克拉克投資400萬美元，安德森和他的伙伴負責技術，全力開發網絡瀏覽器，他們沒日沒夜的干了6個星期，重要開發出了UNIX版的Mosaic瀏覽器，一年以后，3個人的公司發展到了220人，他們占據了互聯網80％以上的份額。

1995年8月9日，公司成立16個月之后，Mosaic通訊公司成功上市，市值一度高達30億美金，那一天，其股價在開盤后一路飆升，最高時竟達到71美元，而且兩小時內，500萬股被搶購一空，最終，網景以每股58.25美元收盤。

安德森這位硅谷金童，一夜暴富，成為一個創業神話，在很多人眼里，他不僅僅是一個技術人員，他簡直也是創業天才，比如，他沒有任何創業經驗和工作經驗，但是在管理網景公司的時候，他滿腦袋里都是商戰策略，包括市場宣傳、定位以及尋找網景制勝的最好途徑。

后來的后來，雖然網景公司最終沒有競爭過微軟，被迫出售給AOL（美國在線），但是他們留下的JAVA、SSL、cookie技術，如今則成為整個行業的通行標準。從某種意義上，安德森就是互聯網的“倉頡”，創造了許許多多的基礎語言。

不過，被出售之后，在交易條款中，安德森被任命為美國在線的首席技術官，但是，安德森天生適合創業，于是，他選擇了離開，于2009年轉身風險投資。

Andreessen Horowitz基金的另外一個創始合伙人為霍羅威茨，他是安德森的完美搭檔，也是技術創業者出身。

1999年，霍羅威茨與馬克·安德森共同創立了Loudcloud，該公司主要提供互聯網基礎架構服務，在業界被公認為最早進入云服務領域的公司（現在回頭來看的話，他們果真是技術天才，很早就預見到了云技術的重要性，只是可惜的是他們做云計算的時機太早了，2000年初集基礎技術的不完善讓他們成為了云技術的先烈而不是成功者）。

2000年的時候，互聯網泡沫爆發，伴隨著大批客戶的倒下，受此牽連，霍洛維茨的公司經營也一度出現危機，于是，通過轉型成軟件公司Opsware，他們艱難地存活了下來，最終連續奮斗8年，成功地以16億美元高價將公司出售給惠普。隨后，2009年，霍洛維茨和他的老搭檔安德森一起轉身風險投資行業。

不過，我們現在看到的是云淡風輕的故事，但是對故事的親歷者來講，這是一點也不美妙的故事。

“在擔任CEO的8年多時間里，只有3天是順境，剩下的8年幾乎全是舉步維艱。”霍洛維茨曾總結說，在他的回憶當中，Loudcloud公司出現過資金枯竭，他們的股東不愿意為其注入新的資金，甚至一度他以為，公司肯定要倒閉了，后來他們決定IPO的時候，正當他到處游說籌集資金時，他的妻子又出現了嚴重的健康問題。

一個接一個的挑戰滾滾而來，這讓他負重前行，幸好，他的結局還算完美，公司成功出售給惠普公司。

關于二者的關系，霍羅威茨曾這么定義: 大多數合作關系要么過于緊張而令人難以忍受，要么緊張不足而缺乏效率。人們要么相互挑戰，導致彼此交惡，要么陶醉于彼此的奉承之詞而無所受益。就我和馬克而言，即使是18年后的今天，他依然對我的想法吹毛求疵，讓我感到煩惱，我對他亦是如此。但事實證明，這種方式對企業的發展有益無害。

因為，同為創業者的經歷讓他們之間無需多言，便可了解彼此，分工明確——例如，在將loudcloud出售給EDS的時候，安德森和霍羅威茨分工明確。安德森去紐約簽約、參與新聞發布會，雖然霍羅威茨是奔走的人。但是，霍羅威茨安心留下來，安撫剩余的員工，讓大后方陣營穩定。而不是一群人在電視上知道自己被“賣了”后，像無頭蒼蠅一樣想知道負責人知道自己未來的打算卻發現對方再電視機上笑盈盈地接受拍照。很多時候，安德森是那個打頭陣的人，而霍羅威茨是管理后勤的人。二人的搭檔真實天作之合。

這種親密合作延續到了他們的投資事業當中。

創業者挑戰風險投資圈

轉身風險投資行業，他們掀起了整個行業的變革。

2009年，這不是一個好的年份，剛過去金融危機的美國經濟持續萎縮，投資行業同樣如此，其第一季度的風險投資創下了1997年以來的最低水平。

不過，作為美國硅谷風險投資圈A咖級別的投資經理，他們逆勢募集到了第一期3億美元左右的基金，看來，美國的LP青睞創業者出身的GP,當然，這只基金回報不錯，據CBinsight的數據顯示，該基金的內部IRR收益率為42%左右。

在硅谷的風險投資圈刮起了一股旋風，Andreessen Horowitz還是有幾把刷子的，這跟他們的不斷創新有關：

比如，在硅谷很多人看來，A.H.持續增長的勢頭要歸功于卓越的營銷技能——一種不同于傳統風投公司的新的營銷模式。這種模式不僅更富創造性，而且對創業者更加有利。

所有人公認，硅谷的風投圈沒有哪家比在做市場營銷時比A.H.更加囂張和激進。

其次，在創建自己的風險投資公司時，安德森把目標定在“徹底改造硅谷的資金分配方式上”，以此來體現自己的“網絡中心”世界觀，挑戰硅谷高額的管理費用。

這契合了當時美國風險投資的發展現狀。

2009年-2014年的美國風投圈，其實所有風投都募資艱難，因為業績不佳，大部分風險投資就靠管理費或者，這讓他們非常不受資產管理公司的待見，在各種投資回報的數據當中，風險投資明顯業績不佳，在標準普爾500(S&P 500)的表現也一直不佳

這是因為，過去風險投資的主要模式為：

A、通過募集足夠多的資金賺取高昂的管理費（管理年費的行業標準是2%-2.5%，對于數十億美元的基金來說，這個數額非常嚇人）；

B、為了募集足夠多的基金，風險投資通常雇傭名聲較大的合伙人，然后通過不斷的宣傳成功案例來梳理自己的口碑和聲望；

然而，Andreessen Horowitz基金打破了這一切:

投資常用的2-20原則被他們修改為3-30原則。

風險投資圈的人都是一團和氣，不想與其中任何一個人有所沖突，然而，Andreessen Horowitz則喜歡在自己的辦公室貼滿著名拳擊手的相冊。

都說同行是冤家，難道不是嗎？

當然，不只是這些行為，他們還有真正改變風險投資行業做法的地方：

首先，他們將對人的依賴轉為軟件——利用客戶關系管理（CRM）軟件作為基礎，打造一個世界上最龐大、最互聯的、最有力的生態系統;

其次，他們明白，投資機構就要靠業績說話。

但是如何打造自己的業績呢？

那就是能夠幫助CEO打造出最好的公司，然后風投獲取超額回報。

為了完成這個目標,Andreessen Horowitz基金把自己當做好萊塢的經紀人

公司，借助CAA模式運轉，通過導師制度輔導創業者成為一個牛逼的CEO，而為了找到足夠多的導師，他們開始尋找很多人專門做人際關系，如同好萊塢的經紀人，在明星成名之前，通過需要經紀人花費大量時間和精力來打造他們的藝人——數據顯示，2011年，Andreessen Horowitz基金建立了一個有4000名工程師、設計師和產品經理的關系網絡；在公司網絡當中引入550位高管，為投資的創業公司提供了400多次的媒體見面交流會。

而在A.H.公司內部，其團隊還有眾多合伙人，比如他們有26個投資合伙人，16個合伙人專注于市場營銷和業務拓展（也就是幫助組建銷售團隊），12個合伙人充當“獵頭”，負責尋找和招聘行業內頂尖技術人才，7個合伙人負責招聘行政管理人才，9個合伙人單純作為營銷專家，5個合伙人專注于企業戰略發展（也就是負責創業公司最后的收購和上市），還有22個合伙人專注公司運營。

不過，這個模式也存在爭議。

資料顯示，當被媒體問及關于AH的全套服務策略時，紅杉資本的Roelof Botha當時嘲諷說，他們會教創業者如何去釣魚而不是直接把魚塞給創業者，暗諷AH的全套服務只會授人以魚而不會授人以漁。

在紅杉資本內部，Kleiner及其它VC公司都提供類似的公司建設服務，但與AH的有組織有計劃的全套服務不太一樣。Redfin CEO Glenn Kelman曾透露說最好的VC都是在你需要他的時候，他會突然降臨在你旁邊，講的就是當時紅杉資本Pierre是如何幫助他的，那個時候，Pierre在他的創業公司Plumtree辦公室外架起帳篷野營，在公司遇到問題的時候，在背后幫助他。

或者更形象的講，A.H.公司其實是一個平臺，通過這個平臺可以幫助創業者和客戶快速抓住機會做大做強。

這源自于創始人安德森作為創業者的一段經歷。

據其回憶說：

“1999年，當我們為Loudcloud融到第一輪投資的之后，我們去參觀這家投資公司。

作為創始人CEO，我談了很多關于如何合作來創建一家偉大的公司。那股高興勁兒直到遇到了一個問題才瞬間消失，當時一個頂級合伙人當著我的聯合創始人問我：

“你什么時候才能成為一位真正的CEO？”

我當時就傻了，因為我們最大的投資人經常在我的團隊面前叫我“冒牌CEO”。

他告訴我：“CEO應該是能夠設計一個龐大組織的人，應該是認識很多優秀高管并能帶來最初客戶關系的人，是每時每刻都清楚他們正在做的事的人。”

我承認，他說的都是真的，我確認沒有那些CEO能力。

此后，我不斷自問，我能夠很快的勝任我的工作并盡快建起客戶網絡嗎？還是我會很快失去這家公司？

在接下來的幾年里，我拼命工作，以求能減小我的水平和合伙人描述的水平之間的差距。

在整個創業過程中，我一直在想究竟多久我才能真正成長起來，并且怎樣才能找到幫助我掌握技巧和必要的溝通交流的能力。

這次談到的問題，最終成為了創立Andreessen Horowitz的靈感來源。

反思中國的創業者，轉身風險投資之后，為何成功者不多呢？（相關內容，GPLP君曾在《江浙為啥難產好GP》中描述）

答案很簡單，其實，投資也同樣是創業。

Andreessen Horowitz的成功不僅僅是他們的洞察力，而是他們對“創始人管理自己公司”的堅持,他們幫助獨角獸成為獨角獸！他們不只是把錢扔過來然后念誦三聲萬福瑪利亞就完事了，他們是真的會親力親為來幫助公司變得更好，而且他們有一支優秀的團隊來一起做這件事，團隊里每一個人都非常清楚自己應該扮演什么角色。

相反，他們沒有整天追在公司后面要去報數據、報材料的“官僚”投后管理，更不是投了錢就橫插一竿子，出各種各樣糊涂主意,更不是今天上市后天資本運作之類的指手畫腳——比如曾經有某基金給A企業5000萬，然后要A企業出資5000萬和他再成立一個產業并購基金，這是他們投資的前提）。

舉例來說。

facebook走到今天，Andreessen Horowitz功不可沒——當雅虎準備以10億美元收購facebook的時候，其余投資人都急于變現，而Andreessen Horowitz卻告訴22歲的扎克伯格堅持，如今Facebook是估值4600多億美元的巨頭公司，盡管Andreessen Horowitz所占股份不高，然而他們堅持到了最后，一路鼓勵扎克伯格，幫助他出謀劃策，最終，Andreessen Horowitz獲得了1億多的回報。

再比如，他們投資的Skype，在當創始人想出售公司的時候，也同樣是他們說服微軟以85億美元收購Skype，其中，他們扮演著關鍵的角色。這就是他們的投后管理，這也是真正的投后管理。

無論是美國還是中國，都有一股對“職業經理人”制度的盲目崇拜。認為職業經理人是企業規模穩定后的最應當引入的制度。

事實上，基金創始人霍羅威茨是堅持“創始人管理企業”這個原則的最大擁簇者。他29歲的時候，加入了一個初創型公司，公司的管理層是惠普出來的職業經理人，結果霍羅威茨不僅僅錢沒賺到，被無聊無意義的工作纏繞著，差點家庭都保不住。他說:“安德烈和羅斯麗是作為“專業管理團隊”被風險資本家引進公司的。但不幸的是，二人對產品和技術知之甚少，一次又一次地使公司偏離正軌。我第一次明白創始人經營公司的重要性。”

第二次讓安德森和霍羅威茨明白創始人重要性的是在loudcloud遇到大問題，準備轉型的時候，他們兩位手下來自斯坦福大學的雇員做了70多頁的PPT，告訴他們轉型是錯的不會成功的，然而，他們的回答是：“是我叫你們來匯報的么？”公司轉型后，兩位高材生離職了，而二位作為創始人帶領著剩余的人成功了。

創業過程當中，他們明白了一個道理：危機來臨的時候，需要的不僅僅是專業知識，還要勇氣、擔當。

后來轉身風險投資人之后，他們同樣無私的把自己的經驗和創始人的毅力結合在一起，隨后產生了奇妙的化學反應，創造出更大的能量。

超人的前瞻性

投資人最大的能力來自對未來的判斷。正如KPCB跌下神壇是因為賭錯了方向一樣。

Andreessen Horowitz判斷未來方向的能力驚人。

2018年，當我們復盤2014年安德森的一次演講的時候，我們才知道，世界上真的有看到未來的人。

在安德森2014年公開演講的未來投資的16個方向，讓人驚嘆他的預見力。任何一個方向，只要隨便選擇幾個投資，在2015-2018年的現在，都有賺的盆滿缽滿的機會！！！這就是預見力！

在比特幣還在風雨飄搖的爭論中的時候，2014年，Andreessen Horowitz破天荒投資了2500萬美元。是的，沒人知道什么是比特幣，他是貨幣還是一項金融資產，還是赤裸裸的騙局？

對于程序員出身的兩位創始人而言，他們仿佛看到了過去。這一幕何曾不相似？當互聯網出現的時候，大家都認為互聯網是僅供給科學家和工程師使用的技術。每個人都說互聯網是騙子，是不可靠的人的藏匿的地方，當互聯網泡沫破滅后，所謂工程師、互聯網專家在硅谷以外，都無法抬頭走路。是安德森的瀏覽器讓互聯網走進千家萬戶，事后互聯網也證明了是改變世界的潮。邏輯都是在進化的，這也是Andreessen Horowitz敢于人先投資Coinbase的原因。是啊，為什么不呢？看懂了邏輯，那就干唄！

2015年，Coinbase的C輪估值已經高達10億美元，粗略估計Andreessen Horowitz已經浮盈超過1億美元。

優秀的創始人+資金+Andreessen Horowitz的豐富的創業經驗帶來的咨詢+靠譜的行業=成功。這個公式，就是Andreessen Horowitz基金成功的奧秘。

從質的方面而不是規模方面觀察，這與中國的風險投資差距明顯。

據中國基金業協會的數據顯示，中國國家現在備案的GP已經超過2萬家，平均每家按5個GP也有超過四千家；而在大洋彼岸的美國NVCA（National Venture Capital Association）統計2015年VC firms一共只有798家。

質量差別由此可見。

GPLP君記得趙丹陽說過：“剛畢業的學生千萬不要去做投資，會發現一群高材生做投資做傻了。”

當年，拼多多創始人黃崢委婉拒絕了段永平邀請一起做投資的邀請，他說：“我還沒有搞清楚一家公司怎么運作，去做投資是危險的。”

然而，中國有相當多的投資人從未在實業呆過。

雖然如今的風險投資圈當中，每家機構都在談論它，鮮有人知道真正該怎么做；因為每個機構都認為別人都在做，所以所有人都聲稱他們也做了。

然而，大家都做了嗎？

多在乎，不多也