東北證券指出，5G建設加速推進。預計三大運營商5G宏基站總量大約500萬、基站總量大約1000萬。2019~2020將是5G基站建設增速最快的兩年，建設主體以運營商為主；隨著成本下降、行業應用的打開，2023年左右行業投資將進一步帶動5G發展。5G光模塊向高速率演進。受基站性能需求，在器件速率上的選擇，5G接入側以25G光模塊為主；匯聚層以100G光模塊為主，核心層則主要選擇200G甚至400G的光模塊，光模塊需求向高速率演進。IDC基礎設施景氣度提升，明年下半年具備趨勢性行情。物聯網和網絡可視化應用具備較強確定性。建議關注：IDC頭部企業光環新網，光模塊龍頭中際旭創，物聯模組和終端標桿企業移為通信，網絡可視化領軍者恒為科技。